Ⅰ. 머리말 1
Ⅱ. 자료 4
Ⅲ. GDP 성장률 변동성의 특징 6
1. 단순 통계 6
2. 모형과 추정 방법 8
3. 추정 결과 11
Ⅳ. 인플레이션 변동성의 특징 14
1. 단순 통계 14
2. 모형과 추정 방법 16
3. 추정 결과 20
Ⅴ. 맺음말 22
<참고문헌> 25
<표> 28
<그림> 30
<부록> 시변 AR(p) 모형과 시변 국지수준모형의 비교 47
우리나라 GDP 성장률의 경우 오차항으로 나타나는 충격의 표준편차가 1990년대 후반 이후 두 차례의 금융위기 기간을 제외하면 1980년을 기점으로 점진적으로 낮아지고 있는 것으로 분석되었다. 그리고 2000년 이후 GDP 성장률의 변동성이 축소된 것은 지속성 등 경제의 동태적 행태가 변화한 때문이기보다는 주로 충격의 분산 축소에 기인한 것으로 분석되었다.
한편 인플레이션율의 경우 일시적 충격의 표준편차는 1980년대 초에 급격히 감소하여 최근에는 주요국과 비교해서도 그리 높지 않은 수준인 것으로 나타났다. 그리고 인플레이션의 수준에 지속적인 영향을 미치는 영구적 충격의 표준편차는 1980년대 초까지 상승하였다가 이후 점진적으로 낮아져 현재에도 낮은 수준을 유지하는 것으로 분석되었다. 인플레이션의 지속성은 주요국과 유사하게 1980년대 후반 이후 점진적으로 낮아졌으나 현재 주요국에 비해서는 다소 높은 수준으로 인플레이션 기대심리가 아직은 안정적이지 못한 것으로 보인다.
wp446.PDF
