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경제금융상황 점검회의 개최 결과 |
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기획재정부 자금시장과 |
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경제통상연구센터 / 금융 |
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참고자료 |
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정책보고서 |
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기획재정부 |
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2012/05/17 |
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- 개최 배경
- 국제 금융시장 점검
- 국내 금융시장 점검
- 향후 대응방향
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< 개최 배경 >
□ 어제 그리스 정정불안 등 유럽 재정위기에 대한 우려가 부각되면서 국내 금융시장이 주가가 하락하고 환율이 상승하는 등 다소 불안한 모습을 보였음
□ 이에 오늘 우리 금융시장 개장에 앞서 최근 국내외 경제와 금융시장 상황을 점검하면서
ㅇ 기획재정부, 금융위원회, 한국은행, 금융감독원 등 유관기관간에 정보를 교환하고 향후 대응방향을 논의하기 위해 회의를 개최하게 되었음
< 국제 금융시장 점검 >
□ 최근 그리스의 연정구성 실패로 유로존 탈퇴 가능성이 제기되는 등 유럽發 정치불안이 국제금융시장의 불안요인으로 작용하고 있음
ㅇ 5월중(1～16일) 세계주가(MSCI)가 7.4% 하락, 유럽 주요국 주가가 5% 이상 하락하는 등 글로벌 주식시장에 불안감이 확대되고 있고,
* 5월중 주가변동률(%): (美)△4.7 (獨)△5.6 (英)△5.8 (佛)△5.1 (中)△2.1 (日)△7.6 (韓)△7.1
ㅇ 5.16일 미국, 독일 국채금리(10년물)는 각각 1.76%(4월말대비 △15bp), 1.47% (△19bp)로 크게 하락한 반면, 이태리･스페인은 각각 5.83%(+32bp), 6.29%(+52bp)로 큰 폭으로 상승하였음
* 獨 국채금리(10년물, %): (7말)2.54 (8말)2.19 (12.3말)1.80 (4말)1.66 (5.15)1.47 (5.16)1.47 美 국채금리(10년물, %): (7말)2.80 (8말)2.23 (12.3말)2.21 (4말)1.91 (5.15)1.77 (5.16)1.76 伊 국채금리(10년물, %): (7말)5.87 (8말)5.14 (12.3말)5.12 (4말)5.51 (5.15)5.86 (5.16)5.83 스페인 국채금리(10년물, %): (7말)6.08 (8말)5.04 (12.3말)5.35 (4말)5.77 (5.15)6.35 (5.16)6.29
ㅇ 유로화는 5.16일 1.2715(유로/달러)로 5월들어 약 4% 절하되었으며, 재정위기국 CDS프리미엄이 크게 상승하는 등 시장의 불안감이 확대되었음
* 유로/달러: (7말)1.4291 (12말)1.2927 (12.3말)1.3344 (4말)1.3240 (5.15)1.2729 (5.16)1.2715
* CDS 프리미엄(bp, 4월말→5.16일): (스페인)476→540, (이태리)445→505, (프랑스)194→216
□ 6월 그리스 재선거 등으로 유럽發 정치불안에 따른 국제금융시장의 불안은 당분간 지속될 가능성이 있으나,
ㅇ 양호한 외화유동성 여건, 충분한 외환보유액 등 우리경제의 건전한 대응능력을 감안할 때, 국제금융시장 불안에 우리경제와 금융시장이 과도하게 불안해할 필요는 크지 않다고 판단됨
- 우선, 단기금융시장의 외화 차입여건은 양호하며,
* 국내은행 가산금리(bp, Libor 3M대비, 산업은행 기준): (11년말)50 (3월말)30 (4월말)25 (5.15)25
- 외평채 가산금리, CDS 프리미엄이 최근 소폭 상승하였으나 ‘11년 위기가 고조되었을 당시 보다는 크게 낮은 수준을 유지하는 등 중장기 조달 여건도 양호한 수준임
* 외평채 가산금리(bp, 19년만기): (11.10.4)201 (11년말)130 (3월말)110 (4월말)110 (5.15)117
CDS 프리미엄(bp): (11.10.4)229 (11년말)150 (3월말)123 (4월말)121 (5.16)143
- 또한, 국내 금융기관의 외화 여유자금이 풍부하고, 충분한 외환보유액을 확보하고 있어 대응여력이 충분한 상황임
< 국내 금융시장 점검 >
□ 국내금융시장은 5월 들어 유로존 재정위기 재부각 등으로 주가가 하락하고 환율이 상승하는 등 변동성이 확대되는 모습임
* 주가(pt): (’11말)1,826 (‘12.1말)1,956 (2말)2,030 (3말)2,014 (4말)1,982 (5.15)1,899 (5.16)1,841
* 원/달러 환율: (‘11말)1,152 (’12.1말)1,123 (2말)1,119 (3말)1,133 (4말)1,130 (5.15)1,154 (5.16)1,166
ㅇ 주식시장에서는 1~3월중 대규모로 순매수하였던 외국인이 4월 이후 순매도세로 전환하였고 5월 들어 매도세가 확대되었으나,
* 외국인 주식 순매수(조원) : (’12.1월)+6.2 (2월)+3.9 (3월)+0.9 (4월)△0.6 (5월)△2.2
ㅇ 채권시장은 국내 경제의 견실한 펀더멘털 등으로 국채채권이 안전자산으로 인식되면서 금리가 안정적으로 유지되고 있으며, 외국인 수급도 양호함
* 금리(국고채 3년,%): (‘11말)3.34 (’12.1말)3.38 (2말)3.45 (3말)3.55 (4말)3.45 (5.15)3.38 (5.16)3.38
* 외국인 채권순투자(조원) : (‘12.1월)1.6 (2월)1.8 (3월)1.8 (4월)△1.0 (5월)0.1
□ 최근 국내금융시장 불안은 작년 하반기와 비교시 크지 않은 수준이며, 한･중, 한･일 통화스왑 체결(‘11.10월), 은행 외화유동성 확보 등 선제적 조치로 우리나라 위기대응능력에 대한 대내외 평가도 양호한 수준임
* S&P, 국내은행의 리스크가 세계적으로 낮은 수준이라고 평가(`12.4월)
Moody's, 양호한 재정·대외부문 건전성 등으로 국내 신용등급 전망 상향(`12.4월)
ㅇ 다만, 유로존 재정위기는 단시일 내에 해결되기 어려운 이슈인 만큼 향후 사태의 전개에 따라 금융시장의 변동성이 커질 가능성이 있음
< 향후 대응방향 >
□ 정부와 한국은행은 최근 그리스를 중심으로 유럽 재정위기 우려가 재부각되면서 대외여건의 불확실성과 국내외 금융시장의 변동성이 다소 확대되었으나,
ㅇ 우리 경제의 펀더멘탈이 여전히 양호하고 실물경제도 아직까지 특별한 이상조짐이 나타나지 않고 있는 만큼 냉정하고 차분하게 대응할 필요가 있다는 데 의견을 같이 하였음
□ 다만, 향후 그리스 등 유럽 재정위기 향방의 불확실성이 크고 국내외 경제에 미치는 영향이 달라질 수 있으므로 금융시장과 실물경제에 대한 점검을 강화하는 한편,
ㅇ 상황 발생시 적기에 대응할 수 있도록 그리스 사태 진전 등 유럽 정치·경제상황 변화에 대비하여 컨틴전시 플랜을 재점검해 나가기로 하였음
ㅇ 또한, 주식･채권･외환시장에서의 자금유출입 동향 등을 종합적으로 면밀히 점검하는 가운데
- 엄격한 기준의 외화유동성 스트레스 테스트를 지속하고 차입금 만기일정 등을 감안하여 충분한 수준의 외화유동성을 안정적으로 관리해 나가는 한편,
- 금융시장 상황을 예의주시하면서 필요한 경우 시장안정조치를 취해 나가기로 하였음
ㅇ 한편, 대외여건이 크게 악화되지 않는 이상 현재의 거시정책 기조를 유지하여 우리 경제의 내실을 다져 나가되
- 유럽 재정위기 재부각 등 대외 불확실성 확대로 경기회복 흐름이 위축되지 않도록 투자·일자리 등을 중심으로 미세조정(fine tuning) 노력을 강화해 나가기로 하였음
* 기업의 국내투자 활성화방안(4.26), 투자·일자리분야 추진과제(5.1), 주택거래 정상화방안(5.10), 기금 등 여유자금 활용 중소기업 지원방안(5.16) 등 |
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www.mosf.go.kr/news/news02.jsp?actionType=view&hdnTopicDate=2012-05-17&runno=4013484 |
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