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2006년도 국민연금기금운용성과 평가 결과 |
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보건복지부 |
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사회통합연구센터 / 사회보장 |
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참고자료 |
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정책보고서 |
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보건복지부 |
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2007/05/26 |
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□ 보건복지부는 5월 25일(金) 2007년도 제2차 국민연금기금운용위원회(위원장 : 변재진 보건복지부장관 직무대리)를 개최하여
○ ‘2006년도 국민연금기금운용성과평가(안)’을 심의․의결하였으며, 동 위원회는 ‘2007년도 4월말기준 국민연금기금 운용현황’ 등에 대해 보고받았다.
□ 2006년도 국민연금기금운용성과평가(안)에 따르면,
○ 국민연금기금은 2006년말 현재 시가기준 189조 5,819억원(전년대비 15.6% 증가)으로,
- 금융부문에 189조 343억원(99.7%)을 투자하고 있으며, 복지부문과 기타부문에 각각 2,432억원(0.1%)과 3,044억원(0.2%)을 투자하고 있음
- 채권과 주식의 비중은 각각 86.7%, 11.6%이며, 대체투자 1.1%, 단기자금 0.2%임
○ 2006년도 국민연금기금의 총수익률(장부가 평잔기준)은 시가기준 5.77%(장부가기준 4.93%)이고, 기금운용수익금은 시가기준 10조 1,043억원(장부가기준 8조 6,347억원)임
※ 국민연금기금의 총수익률은 2006년도 경상경제성장률 4.61%보다 1.16%pt. 높고, 소비자물가상승률 2.20%보다 3.57%pt. 높은 수준임(<붙임 1> 참조)
- 국민연금기금의 최근 3년간 연평균수익률은 시가기준 6.36%(장부가기준 6.71%)이고, ‘88년~’06년말 현재 기금운용수익은 시가기준 70조 932억원(장부가기준 70조 7242억원)임
○ 2006년도 국민연금기금의 금융부문수익률(장부가 평잔기준)은 시가기준 5.77%(장부가기준 4.93%)이고, 최근 3년간 연평균수익률은 시가기준 6.42%(장부가기준 6.71%)임
- 2006년도 주식 수익률은 5.49%, 채권은 시가기준 5.81%(장부가기준 4.85%)을 기록하였고, 최근 3년간 연평균수익률은 주식 22.26%, 채권 시가기준 4.61%(장부가기준 5.02%)을 기록하였음
○ 2006년도 금융부문 시간가중수익률은 5.91%로 벤치마크(5.70%)에 비해 0.21%pt. 상회하였고, 최근 3년간 연평균 수익률(6.64%)도 벤치마크(6.63%) 대비 0.09%pt. 초과하였음
- 2006년도 주식(5.31%)은 벤치마크 대비 -0.93%pt. 하회하였으나, 채권(6.01%)은 벤치마크 대비 0.37%pt. 초과하였고, 최근 3년간 연평균수익률은 주식(22.73%)과 채권(4.86%) 모두 벤치마크 대비 0.23%pt. 0.10%pt. 상회하였음
○ 국민연금기금운용평가단에서는 아래와 같이 정책제언을 하였으며 이에 대해서는 추후 검토를 거쳐 개선해 나갈 계획임
첫째, 환관리 정책을 수립하여 투자정책지침서(IPS)에 명시하고, 이에 따라 해외투자 자산군별 벤치마크를 설정할 필요
둘째, 대체투자에 대한 사후관리 및 성과평가 프로세스 개선이 필요함. 특히 대체투자 자산에 대한 공정가를 객관적으로 추정하고 이를 기금회계에 반영하는 방안 모색 필요
셋째, 기금운용위원회가 ALM차원에서 전략적 자산배분안을 검토․심의할 수 있도록 전략적 자산배분안별 부채부담효과 분석자료가 기금운용위원회에 제공되어야 함
넷째, 보다 광범위한 의견을 전략적 자산배분안에 반영할 수 있도록 전략적 자산배분안 구축 프로세스를 개선하는 것이 바람직함
다섯째, 평가와 보상에 있어 일관성을 유지하기 위해 평가단 및 보상위원회를 통합하여 운영하는 것이 바람직함
여섯째, 전술적 자산배분에 대한 기금운용본부의 역량 강화 필요
일곱째, 향후 투자 다변화에 대비하여 조직 및 인력을 확충하고 외부 자문기관과 효과적으로 협조할 수 있는 방안을 검토하는 것이 바람직함
<표 1> 국민연금기금운용 현황(시가기준)
<표 2> 국민연금기금 수익률 및 수익금
<표 3> 벤치마크 대비 수익률 : 금융부문
□ 2007년도 4월말 현재 기금운용현황 보고에 의하면
○ 4월말 현재 국민연금기금은 시가기준으로 199조 5,937억원이 적립되어 있으며,
○ 금융부문에서 198조 8,956억원이 운용되고 있음
- 국내채권 76.4%%, 국내주식 12.5%, 해외채권 8.3%, 대체투자 1.6%, 해외주식 1.0%로 나누어 투자되고 있으며
- 국내채권 비중은 ‘06년말에 비해 1.9%pt. 감소되었고, 국내주식과 대체투자의 비중은 각각 1.5%pt., 0.5%pt. 증가되었음
<표 4> 부문별 투자금액과 비중
○ 1~4월 중 금융부문 수익은 4조 5,259억원이고, 시간가중수익률(기간수익률)은 2.35%임
- 이는 벤치마크 수익률(2.30%)을 0.05%pt. 상회하는 수준임
<표 5> 기금운용 수익률 현황
○ 1~4월중 조성된 총 8조 18억원을 자산별 목표비중을 고려하여 국내채권 4조 1,570억원, 국내주식 2조 772억원, 대체투자 1조 576억원, 해외주식에 7,100억원을 집행하였음
<표 6> 계획대비 투자진행 현황
○ 2007년 4월말 현재 위탁운용자산은 시가기준 25조 1,904억원으로 2006년말 대비 27.8%(5조 4,833억원) 증가함
<표 7> 위탁운용 금액과 비중
○ 2007년 4월말 현재 금융부문에서 위탁운용 비중은 12.6%로 전년말의 10.4% 대비 2.2%포인트 높아짐
< 금융부문內 위탁운용 비중 추이 >
<붙임 1> 경제성장률 대비 국민연금기금 수익률
(표,그래프 본문 첨부파일 참조) |
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epic.kdi.re.kr/epic_attach/2007/R0705602.hwp |
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R0705602.hwp
